O HSBC, a maior instituição bancária da Europa, anunciou um programa de recompra de ações no valor de até 1 bilião de dólares, numa altura em que apresentou os resultados do terceiro trimestre. O lucro antes de impostos do banco atingiu os 9,63 biliões de dólares, aproximando-se da estimativa do mercado, que apontava para 9,69 biliões de dólares. No entanto, o desempenho das receitas desiludiu os investidores ao fixar-se nos 18,6 biliões de dólares, valor que ficou abaixo dos 18,93 biliões de dólares previstos pelos analistas, embora represente um crescimento face aos 17,8 biliões de dólares registados no mesmo período do ano anterior.
A reação dos mercados à publicação dos resultados foi abertamente negativa. As ações do HSBC cotadas na Bolsa de Londres caíram 6,5% no início da sessão, caminhando para o pior desempenho diário desde abril do ano passado. Horas antes, na Bolsa de Hong Kong, os títulos da instituição tinham já encerrado a desvalorizar 2,95%. A penalização das cotações ocorreu mesmo após a administração do banco ter aprovado um terceiro dividendo intercalar no valor de 10 cêntimos por ação, refletindo a preocupação dos investidores com o desvio nas receitas globais do grupo financeiro.
Margens financeiras e controlo de custos sustentam o lucro
O aumento do lucro antes de impostos em 32% face ao ano anterior explicou-se em parte pela ausência de 1,4 biliões de dólares em provisões litigosas que tinham sido registadas no mesmo trimestre de 2025. O rendimento líquido de juros da atividade bancária cresceu 6%, alcançando os 9,3 biliões de dólares no trimestre, impulsionado pelo crescimento dos depósitos e pelo reinvestimento do seu programa de proteção estrutural a rentabilidades mais elevadas. Adicionalmente, o banco registou um aumento nas comissões cobradas na banca corporativa e de investimento, bem como na divisão de gestão de patrimónios.
Do lado dos custos, as despesas operacionais diminuíram 12% em termos homólogos, caindo para 8,8 biliões de dólares, beneficiando da referida não recorrência dos encargos judiciais. Excluindo estes itens extraordinários, os custos operacionais do HSBC registaram uma subida, pressionados pela inflação e pelo aumento do investimento em tecnologia. Analistas financeiros classificaram o conjunto de resultados como misto, sublinhando que, apesar da falha de 2% na receita, o banco apresentou uma rentabilidade do capital tangível de 18,8% no acumulado do ano, valor significativamente acima das metas de médio prazo.
Metas financeiras mantidas e reestruturação em perspetiva
Para o conjunto do exercício de 2026, o HSBC manteve a sua previsão de obter pelo menos 46 biliões de dólares em rendimento líquido de juros bancários. A instituição reafirmou igualmente o objetivo de alcançar uma rentabilidade sobre o capital tangível de pelo menos 17% entre 2026 e 2028. O grupo projeta continuar a expandir as suas receitas anualmente até 2028, antecipando um crescimento de 5% nesse último ano face a 2027, numa base ajustada de taxas de câmbio constantes e excluindo fatores extraordinários.
Relativamente à gestão de capital, o HSBC confirmou que concluiu o programa prévio de recompra de ações de 1 bilião de dólares e prevê finalizar a nova tranche de igual valor antes da apresentação dos resultados anuais de 2026. Em paralelo com estes compromissos financeiros, o banco está a avaliar uma redução significativa de postos de trabalho no seu segmento de gestão de patrimónios no Reino Unido, como parte de um plano mais amplo focado na adoção de tecnologias de inteligência artificial para otimizar a estrutura de custos operacionais.