A Berkshire Hathaway revelou este sabado que acelerou significativamente o seu programa de recompra de acoes proprias durante o terceiro trimestre de 2026. O conglomerado liderado por Greg Abel adquiriu cerca de 9,6 bilioes de dolares em acoes da Berkshire, um valor que representa mais do dobro dos 4,5 bilioes de dolares recomprados no segundo trimestre do ano. Com este movimento estrategico, o total de recompras efetuadas pela empresa desde o inicio do ano ascende agora a aproximadamente 14,4 bilioes de dolares, demonstrando uma confianca renovada na valorizacao dos seus proprios ativos num periodo de transicao no mercado.
Este aumento acentuado na recompra de titulos ocorreu num contexto em que os lucros operacionais da Berkshire, que derivam das empresas detidas na totalidade pelo grupo, registaram uma queda em termos homologos. Os lucros operacionais totalizaram 12,705 bilioes de dolares, o que representa uma diminuicao de 5,8% face aos 13,485 bilioes de dolares registados no periodo homologo do ano anterior. Esta reducao foi impulsionada principalmente pelo desempenho do setor de seguros, onde os lucros de subscricao cairam 43% para 1,352 bilioes de dolares, enquanto o rendimento de investimento em seguros recuou 14% para 2,734 bilioes de dolares.
Desempenho setorial e carteira de investimentos
Apesar do recuo no segmento segurador, outras areas de negocio do conglomerado apresentaram sinais de resiliencia e crescimento. Os negocios ferroviarios, de energia e de manufatura da Berkshire conseguiram aumentar os seus lucros em comparacao com o ano anterior. No entanto, o lucro global da empresa, que inclui a vasta carteira de acoes cotadas em bolsa, sofreu uma quebra de 28% no terceiro trimestre, fixando-se nos 22,112 bilioes de dolares, contra os 30,796 bilioes de dolares registados um ano antes. Os ganhos de investimento da companhia cairam quase 50%, totalizando 9,407 bilioes de dolares no periodo em analise.
No que diz respeito as participacoes acionistas, as cinco maiores posicoes da Berkshire Hathaway mantiveram-se inalteradas durante o terceiro trimestre. A Alphabet, American Express, Apple, Bank of America e Coca-Cola continuam a ser os pilares da carteira de investimento do grupo. Esta estabilidade na carteira surge num momento em que as acoes da Berkshire tem apresentado um desempenho superior ao do mercado em geral, beneficiando de uma rotacao massiva de capital fora do setor tecnologico. As acoes de Classe A da empresa subiram mais de 12% no ultimo mes, contrastando com a queda de 5,5% do indice S&P 500 no mesmo periodo.
A reserva de liquidez da Berkshire Hathaway tambem registou uma evolucao interessante, crescendo 3% no terceiro trimestre para um total de 377,435 bilioes de dolares, face aos 365,514 bilioes reportados no segundo trimestre. Contudo, ao excluir o dinheiro proveniente dos setores ferroviario e de servicos publicos, bem como as contas a pagar de bilhetes do Tesouro, as detencoes de caixa do conglomerado totalizaram 352,3 bilioes de dolares. Este valor ajustado representa uma ligeira descida de 1,9% em termos trimestrais, refletindo a alocacao de capital efetuada atraves das recompras de acoes e outras operacoes de gestao financeira.
Em termos acumulados, a Berkshire Hathaway apresenta uma valorizacao de 13% desde o inicio do ano, superando o indice de mercado alargado, que regista uma subida de apenas 7,8%. Este desempenho sublinha a capacidade do grupo em navegar periodos de volatilidade, mantendo uma estrutura de capital solida e aproveitando as oportunidades para devolver valor aos acionistas atraves da recompra de titulos, mesmo quando os resultados operacionais enfrentam pressoes temporarias em setores especificos como o dos seguros.