Os mercados acionista norte-americanos registam subidas expressivas nesta quinta-feira com o Dow Jones Industrial Average a ultrapassar novamente os 50.000 pontos. As ações de tecnologia impulsionam o movimento mas a participação é mais ampla com os setores financeiro, de bens essenciais, industriais e alguns de consumo a contribuírem. No entanto Boeing destaca-se negativamente. As ações caíram cerca de 4% e anularam todos os ganhos registados desde que se soube que o CEO Kelly Ortberg integraria a viagem à China.
O motivo para esta desvalorização prende-se com as declarações do Presidente Donald Trump na Fox News. Trump afirmou que a China acordou encomendar 200 aviões grandes da Boeing. Trata-se da primeira encomenda que a empresa recebe da China em anos mas o mercado reagiu mal. Em termos isolados uma compra chinesa de aviões Boeing constitui notícia positiva. A China representa o segundo maior mercado aeroespacial mundial e é essencial para o futuro da Boeing.
No entanto as expectativas contam sempre no investimento. Esta encomenda surge como desilusão maior porque a Bloomberg noticiou em março que poderia ascender a 500 aviões narrowbody 737 Max. Assim 200 é um número relevante mas inferior ao antecipado. Permanece ainda por esclarecer o tipo exato de aeronaves em causa. A Boeing não emitiu qualquer comentário oficial. A tese de longo prazo sobre a Boeing mantém-se inalterada e baseia-se no aumento da produção e entrega de mais aviões mas este anúncio dói.
No setor industrial Dover avança na capacidade para satisfazer a procura relacionada com inteligência artificial. A subsidiária SWEP anunciou um investimento adicional de 30 milhões de dólares para expandir a produção de trocadores de calor de placas brasadas cruciais para o arrefecimento de centros de dados de IA. Este investimento de dois anos mais do que duplicará a capacidade através de novos fornos equipamento de teste linhas de prensagem e automação nas fábricas da Dover. A procura por soluções de arrefecimento para centros de dados aumenta à medida que os hyperscalers investem biliões em infraestrutura de IA.
O negócio de trocadores de calor permite à Dover beneficiar do boom da IA e a empresa garante não perder vendas por falta de capacidade. A Dover detém cerca de 80% do mercado para estes trocadores de acordo com a 22V Research. Juntamente com os resultados do primeiro trimestre em abril a Dover indicou esperar mais de mil milhões de dólares em receitas em 2026 de aplicações ligadas a IA e infraestrutura de geração de energia. Após estas expansões a 22V Research estima que a exposição da Dover a centros de dados cresça pelo menos 25% a 30% facto subvalorizado pelo mercado. A Dover tem outros negócios em áreas como elevadores de reparação de veículos fabrico de latas impressão têxtil e mais pelo que não é tão exposta à IA como pares como a Eaton. Esta notícia não altera a tese sobre a ação industrial mas melhora-a.
No setor da saúde Eli Lilly Johnson & Johnson e Cardinal Health registam uma boa semana após período difícil. Eli Lilly apresentou resultados excelentes há duas semanas e Johnson & Johnson beneficiou de uma recomendação positiva na quarta-feira. Para Cardinal Health esperava-se um catalisador concreto para travar a descida. A valorização atrativa não bastou. Novos dados divulgados na quarta-feira podem ter impulsionado as ações nos últimos dois dias.
A IQVIA recolhe e publica dados sobre prescrições de medicamentos e os investidores usam-nos para identificar tendências na cadeia de abastecimento farmacêutica. Não são dados perfeitos mas servem para avaliar o desempenho entre relatórios de resultados. Analistas da Leerink indicaram que os volumes subiram 1,4% em abril face ao ano anterior acelerando face aos 0,8% do mês anterior. Este sinal positivo beneficia distribuidores de fármacos e o segmento Farmacêutico e de Soluções Especializadas da Cardinal Health após resultados de receita abaixo do esperado no último trimestre. Um mês de dados não confirma uma tendência mas o aumento pode estabilizar a ação após queda de cerca de 20% desde o máximo de março.
O relatório de resultados noturno mais relevante pertence à Applied Materials fornecedora de equipamento de capital para a indústria de semicondutores que fornecerá outro indicador sobre o ritmo de investimento em chips. A Alaska Air Group divulga antes da abertura na sexta-feira. Não há dados económicos relevantes na sexta-feira.