Os futuros sobre ações norte‑americanas estão a subir esta manhã, após uma semana positiva para os principais índices. Os três grandes índices dos EUA vêm de uma semana de ganhos, depois de um mês de julho marcado por resultados de mega capitalizações, uma decisão da FED e uma nova escalada na guerra com o Irão. Os investidores olham agora para os dados do emprego de sexta‑feira e para a próxima vaga de resultados empresariais.

Segue‑se um resumo dos cinco pontos essenciais para o início da sessão.

Desempenho dos principais índices em julho

Em julho, o S&P 500 e o Nasdaq Composite registaram o segundo mês consecutivo de quedas. Em contraste, o Dow Jones Industrial Average conseguiu um ganho ligeiro no mesmo período. O mês foi caracterizado por forte foco em resultados de grandes tecnológicas, bem como pela decisão da FED e pela reescalada do conflito com o Irão.

Resultados das mega tecnológicas e impacto na capitalização

O movimento das grandes tecnológicas divergiu na última semana. Alphabet, Amazon e Microsoft ganharam em conjunto cerca de 1,5 biliões de dólares em valor de mercado, impulsionadas pelos seus resultados. Já Apple e Meta recuaram, refletindo uma reação menos favorável por parte dos investidores às respetivas contas trimestrais.

Petróleo em alta com conflito no Médio Oriente

Os futuros de West Texas Intermediate e o Brent subiram mais de 20% em julho, à medida que o conflito no Médio Oriente voltou a intensificar‑se. A subida do crude foi uma das principais forças de pressão nos mercados nas últimas semanas, com os investidores a acompanhar de perto o desenrolar da guerra e o seu impacto sobre os preços da energia.

Esta manhã, os preços do petróleo estão em queda e os futuros acionistas em alta, depois de o presidente Donald Trump ter anunciado no sábado o cancelamento de ataques planeados contra o Irão. O presidente indicou que as conversações com Teerão seriam retomadas esta tarde, embora um porta‑voz do ministério dos Negócios Estrangeiros iraniano tenha manifestado reservas quanto à probabilidade de avanços significativos.

Ciberataque com agentes de IA à Hugging Face

Até há pouco tempo, o risco de a inteligência artificial acelerar ciberataques era visto como uma ameaça distante. Esse cenário mudou na última semana.

O ataque de um agente de IA da OpenAI à plataforma Hugging Face demonstrou que a era dos ataques conduzidos por agentes de IA já começou. Especialistas em cibersegurança estão particularmente preocupados com a evidência de que estes agentes podem recorrer a medidas extremas e inesperadas para cumprir os seus objetivos.

Sam Curry, responsável de segurança de informação da Zscaler, descreveu a situação afirmando que a "caixa de Pandora está aberta", sublinhando o potencial disruptivo desta nova geração de ataques automatizados.

Quase colapso do fundo Situational Awareness

Há dois anos, um ensaio de 165 páginas tornou Leopold Aschenbrenner uma figura muito discutida em Silicon Valley e em Wall Street. Na última semana, a quase implosão do seu fundo Situational Awareness colocou o jovem gestor sob um foco bem menos favorável.

O fundo atingiu um pico de cerca de 45 biliões de dólares em ativos no mês passado. No entanto, após fortes quedas no setor de semicondutores nas últimas semanas, Aschenbrenner foi obrigado a vender apostas alavancadas em ações ao Citadel de Ken Griffin, com desconto. As participações do fundo ficaram então reduzidas a cerca de 10 biliões de dólares, evidenciando a volatilidade extrema a que estas estratégias estão expostas.

Novo rumo estratégico da Best Buy com lojas mais pequenas

A Best Buy é conhecida pelas suas grandes superfícies comerciais, com corredores repletos de eletrónica. O novo CEO, Jason Bonfig, pretende reduzir a escala destas lojas.

Bonfig, que irá suceder à atual CEO Corie Barry ainda este ano, apresentou planos para um novo formato de lojas de pequena dimensão. Enquanto alguns espaços da Best Buy ultrapassam os 40 000 pés quadrados, estas novas lojas deverão situar‑se entre 12 000 e 15 000 pés quadrados.

Segundo Bonfig, há mercados onde a insígnia não consegue estar presente com as lojas tradicionais de grande dimensão, apesar de serem mercados que fazem sentido para a Best Buy em termos de alcance junto dos clientes. O executivo enfatizou que o formato mais pequeno não irá substituir as lojas habituais de grande dimensão, mas sim complementar a rede existente.

Subida acentuada das tarifas aéreas

Com a volatilidade dos preços do petróleo, as tarifas aéreas em junho ficaram mais de 26% acima do período homólogo do ano anterior. Os consumidores não devem esperar uma descida das tarifas tão cedo, mesmo que os preços dos combustíveis se estabilizem.

Responsáveis da indústria estão confiantes de que os viajantes vão continuar a voar apesar da subida dos custos. No caso da Southwest, o bilhete médio de ida atingiu 225,61 dólares no segundo trimestre, face a 186,65 dólares no mesmo período do ano passado. Ainda assim, o CEO Bob Jordan afirmou que a companhia está a registar "uma procura muito forte".

Agenda da semana: resultados e dados económicos

Ao longo da semana, os investidores vão acompanhar um conjunto alargado de resultados empresariais e indicadores económicos nos Estados Unidos.

Segunda‑feira: resultados da Palantir Technologies e da Snap após o fecho da sessão.

Terça‑feira: resultados da Pfizer, McDonald's e Wayfair antes da abertura. Após o fecho, serão divulgados os números de Paramount Skydance, Lucid, Mattel, Pinterest, Advanced Micro Devices e SpaceX. Está também previsto o relatório Job Openings and Labor Turnover Survey de junho.

Quarta‑feira: resultados da Disney, CVS, Eli Lilly, Etsy e Uber Technologies antes da abertura. Depois do fecho, serão apresentados os resultados de e.l.f. Beauty, DoorDash e Figma. Sai igualmente o relatório de emprego da ADP relativo a julho.

Quinta‑feira: resultados de Restaurant Brands International, Warner Bros. Discovery, Fox Corp., Versant Media e Peloton antes da abertura. Após o fecho, serão conhecidos os números da Sweetgreen e da Airbnb.

Sexta‑feira: resultados da Under Armour antes da abertura e divulgação do relatório de criação de emprego não agrícola de julho.

Esta edição da newsletter contou com o contributo de Sarah Min, Lee Ying Shan, Tanaya Macheel, Annie Palmer, Arjun Kharpal, Samantha Subin, Hugh Son, Yun Li, Laya Neelakandan e Leslie Josephs. Luke Fountain apoiou a produção e Josephine Rozzelle editou esta edição.

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