As ações da DuPont registaram uma valorização superior a 9% nesta terça-feira, após a fornecedora de materiais especializados ter apresentado resultados trimestrais sólidos e revisto em alta as suas projeções financeiras. A receita do terceiro trimestre cresceu 4,1% em termos homólogos, atingindo os 1,87 biliões de dólares, superando as estimativas consensuais que apontavam para 1,84 biliões de dólares. O lucro por ação ajustado fixou-se nos 2,09 dólares, um valor significativamente acima dos 1,87 dólares previstos. Quando normalizado pelo efeito da cisão da Qnity Electronics ocorrida no ano passado, o lucro por ação ajustado cresceu 31% face ao mesmo período do ano anterior, colocando os títulos da empresa no caminho para fechar em máximos históricos.
Apesar do desempenho robusto, a gestão da DuPont continua a enfrentar desafios operacionais decorrentes dos conflitos no Médio Oriente. No entanto, a empresa tem demonstrado um foco renovado na rentabilidade após a separação da unidade de eletrónica. As margens e os lucros superaram as expectativas, levando a equipa de gestão a elevar o prognóstico de lucro para a totalidade do ano. A empresa está a implementar melhorias de produtividade e a reduzir custos em áreas específicas, tendo conseguido aumentar preços através de sobretaxas para compensar a subida dos custos de produção motivada pela instabilidade geopolítica. A utilização de inteligência artificial tem sido um fator determinante, com a CEO Lori Koch a revelar que agentes de IA reduziram processos de front-end de três meses para apenas cinco dias.
No que toca aos segmentos de negócio, a DuPont observa uma força generalizada nos mercados de saúde, água e tecnologias industriais. O negócio da água foi o único a não registar um crescimento orgânico de um dígito médio, devido aos entraves no Médio Oriente, um mercado crucial para a tecnologia de dessalinização da companhia. Alguns grandes projetos planeados para a segunda metade deste ano foram adiados para 2027, representando um diferimento de cerca de 15 milhões de dólares em vendas. Contudo, o crescimento noutras áreas do portefólio de água, especialmente no setor dos semicondutores (que cresceu na ordem dos 20%), ajudou a mitigar este impacto. A tecnologia de troca iónica da DuPont é essencial para purificar a água utilizada no fabrico de chips e no setor biofarmacêutico.
O setor aeroespacial foi outro destaque positivo, com um crescimento de dois dígitos baixos que a administração espera manter no futuro próximo, sustentado por uma carteira de encomendas considerável. Os materiais da DuPont são aplicados tanto no exterior dos motores das aeronaves como no interior das cabinas. Para 2027, a perspetiva geral permanece construtiva, prevendo-se que o setor automóvel recupere de quedas ligeiras para ganhos modestos. A empresa continua a demonstrar uma forte geração de caixa, tendo recomprado 350 milhões de dólares em ações próprias durante o trimestre, com a previsão de adquirir mais 250 milhões de dólares no quarto trimestre. Embora a estratégia de recompra seja agressiva, o mercado aguarda por possíveis aquisições estratégicas nos setores da saúde e da água como catalisadores para uma nova valorização das ações.