A temporada de resultados das empresas do Club terminou, mas a semana que agora começa promete ser movimentada, com dados de inflação, eventos corporativos relevantes e a estreia da SpaceX em bolsa.
Apple, Honeywell e Oracle concentram atenções
A Apple inicia na segunda-feira a sua Worldwide Developers Conference, um evento de cinco dias em que deverá apresentar uma nova versão mais conversacional da Siri, alimentada pelo modelo de inteligência artificial Gemini da Google. Tim Cook deverá fazer a sua última grande atualização de IA para o ecossistema Apple antes de passar o testemunho ao futuro CEO, John Ternus.
As expectativas são elevadas, depois de a ação da Apple ter subido mais de 20% desde o final de março. Após uma subida superior a 3% na sequência de resultados quase perfeitos a 30 de abril, o título acumulava mais 12,5% até ao fecho recorde de terça-feira, em 315 dólares, e entrava na semana ainda muito perto desse nível.
Também na segunda-feira, a Honeywell apresenta uma atualização das previsões de 2026 para a sua divisão Honeywell Technologies, o negócio remanescente após a separação da Honeywell Aerospace, marcada para 29 de junho. Na quinta-feira, a empresa realiza ainda um investor day.
Fora da carteira do Club, a Oracle apresenta contas na quarta-feira à noite, oferecendo mais uma leitura sobre a procura por infraestruturas de centros de dados para IA. Já a Lennar divulga resultados após o fecho de quinta-feira, dando uma janela sobre o mercado da habitação e sobre a vontade dos promotores em acrescentar oferta.
Inflação em foco com CPI e PPI
O principal dado macroeconómico da semana será o índice de preços no consumidor de maio, divulgado na quarta-feira. O Fed tende a preferir o índice de preços das despesas de consumo pessoal, o chamado PCE, como referência para a inflação, mas o CPI surge logo a seguir em importância.
Segundo a FactSet, os economistas esperam uma subida anual de 4,3% no indicador geral e de 2,9% no núcleo, que exclui alimentos e energia pela sua volatilidade. O mercado pode dar-lhe atenção reforçada depois do relatório do emprego da semana passada, no qual a inflação salarial abrandou e a criação de emprego ficou bem acima do esperado.
O índice de preços no produtor de maio é divulgado na quinta-feira. As estimativas apontam para uma subida mensal de 0,6% na leitura geral e de 0,3% no núcleo. Este indicador mede a inflação no grosso da cadeia de abastecimento e ajuda a perceber que pressões de custo os produtores podem vir a repercutir nos preços finais.
As expectativas para a política monetária mudaram com os dados recentes. A probabilidade de duas subidas de taxas este ano passou para 20%, enquanto o mercado praticamente descartou a hipótese de um corte, apesar de Donald Trump continuar a defender custos de financiamento mais baixos.
SpaceX abre a porta a uma vaga de IPOs
Na sexta-feira, a SpaceX deverá tornar-se a primeira de três grandes ofertas públicas iniciais esperadas para este ano. As outras duas são a Anthropic, que já apresentou em confidencialidade o pedido de IPO na semana passada, e a OpenAI, que deverá entregar a documentação a qualquer momento.
Com tanta expectativa em torno da estreia da SpaceX, o mercado vai testar a capacidade de absorver uma entrada tão grande de capital novo. A reação poderá ser seguida de perto por outras empresas de grande dimensão, num momento em que a Alphabet fez uma colocação de 85 mil milhões de dólares com forte execução de preço.
Jim Cramer observou na CNBC que há muitas empresas a angariar capital e que isso normalmente não é um bom momento para comprar ações. Ainda assim, mostrou surpresa com a resiliência do mercado, depois de a Alphabet ter caído apenas cerca de 3% na semana.
Além da inflação e dos eventos corporativos, qualquer atualização sobre a guerra no Irão e sobre o preço do petróleo poderá influenciar as expectativas para a trajetória das taxas de juro. Se a energia aliviar, um CPI mais quente pode ser mais facilmente ignorado. Se as negociações com o Irão piorarem e as perspetivas de reabertura do Estreito de Ormuz diminuírem, dados de inflação mais benignos poderão perder relevância.
Calendário da semana
Segunda-feira, 8 de junho. Antes da abertura: Campbell Soup. Depois do fecho: Vail Resorts. Conferência Worldwide Developers Conference da Apple. Atualização das previsões da Honeywell.
Terça-feira, 9 de junho. 10h00 ET: vendas de casas existentes. Antes da abertura: Academy Sports & Outdoors, United Natural Foods e JM Smucker. Depois do fecho: Casey's General Stores e Cracker Barrel. Honeywell.
Quarta-feira, 10 de junho. 8h30 ET: índice de preços no consumidor. Antes da abertura: Chewy e Core & Main. Depois do fecho: Oracle e Stitch Fix.
Quinta-feira, 11 de junho. 8h30 ET: índice de preços no produtor. Depois do fecho: Adobe e Lennar.
Sexta-feira, 12 de junho. Arranque da negociação da SpaceX.
O fundo de beneficência de Jim Cramer mantém posições longas em AAPL, HON e GOOGL.