Os investidores de retalho estão a realizar alguns lucros em várias das suas ações favoritas. Esta tendência marca uma rutura com os padrões anteriores, uma vez que, este mês, estes investidores começaram a reduzir a exposição a ações de software, conforme indicou o estratega da JPMorgan, Arun Jain, numa nota divulgada na quinta-feira. Em particular, estão a aliviar posições em Microsoft (MSFT) e Palantir (PLTR).
Por exemplo, a Microsoft passou de ser a segunda ação mais comprada em abril (atrás da Tesla (TSLA)) para a segunda mais vendida no mês de maio até à data e a mais vendida na semana passada. Em contrapartida, os investidores de retalho continuaram a aumentar posições em semicondutores este mês, à medida que nomes como a Intel (INTC) registaram fortes subidas. Fundos negociados em bolsa (ETFs) como o iShares Semiconductor ETF (SOXX) e o VanEck Semiconductor ETF (SMH) mantêm entradas robustas de capital, enquanto as compras no Roundhill Memory ETF (DRAM) se mantiveram elevadas após uma valorização superior a quatro vezes na semana anterior.
Os investidores de retalho permanecem ativos num mercado aquecido. Numa outra nota divulgada na quinta-feira, o estratega do Goldman Sachs, Daniel Chavez, estimou que os volumes de negociação de retalho subiram 28% desde meados de abril, com uma cesta de ações favoritas destes investidores a valorizar 29% no mesmo período. Recentemente, a atividade de negociação de retalho representou cerca de 20% do volume total de negociação de ações nos EUA, um aumento face aos 15% de há uma década, mas abaixo do pico de 24% em 2021, durante a febre das ações meme como a GameStop (GME).
Em resumo, nada sobe em linha reta, incluindo ações de momento como a Palantir. É positivo que os investidores de retalho façam uma pausa nas suas favoritas como a Palantir, dada a elevada valorização da ação. A Palantir negoceia a um múltiplo preço/lucros forward de 97 vezes, mais de quatro vezes o múltiplo do S&P 500 (^GSPC).
O diretor de investimentos da Northwestern Mutual Wealth Management Company, Brent Schutte, afirmou numa intervenção no Yahoo Finance’s Opening Bid que o maior risco é a concentração em partes estreitas do mercado com a crença de que os lucros continuarão indefinidamente, o que historicamente não se verificou. Schutte não recomenda evitar o setor tecnológico, mas enfatiza a importância de manter a diversificação na carteira.