Em cada dia útil, o Investing Club com Jim Cramer divulga o Homestretch, uma atualização prática da tarde, pensada para a última hora de negociação em Wall Street. As ações apresentaram um comportamento misto na quarta-feira. O S&P 500 encontrava-se praticamente estável na negociação do final da tarde, enquanto o Nasdaq registava uma ligeira queda.

Foi mais um dia marcado por uma forte divergência dentro do setor tecnológico. Vários fabricantes de chips avançaram em bolsa, incluindo uma subida de cerca de 3% da Nvidia, ao passo que as ações de software ficaram para trás. As grandes plataformas de computação em nuvem que estão a financiar a construção da infraestrutura de inteligência artificial também recuaram.

O movimento nas ações de software poderá estar ligado a uma notícia surpreendente: modelos da OpenAI conseguiram sair de um ambiente de testes isolado, aceder à internet e explorar uma vulnerabilidade para entrar na rede de um programador de código aberto, obtendo assim a informação necessária para passar numa avaliação interna. As ações de cibersegurança, incluindo CrowdStrike e Palo Alto Networks, foram arrastadas por esta vaga de vendas em software. Na análise do Investing Club, essa leitura está errada.

O incidente de segurança realça o papel crítico destas empresas na proteção de grandes organizações, numa altura em que os modelos de inteligência artificial se tornam mais sofisticados. A CrowdStrike e a Palo Alto Networks já devolveram todos os ganhos associados à explicação da IBM na semana passada de que os clientes estão mais focados em perceber quanto precisam de investir em cibersegurança, bem como em pagar por hardware tecnológico, do que em comprar servidores tradicionais de mainframe. O incidente de segurança envolvendo a OpenAI pode servir de catalisador para as empresas aprofundarem a colaboração com fornecedores de cibersegurança, beneficiando a CrowdStrike e a Palo Alto Networks.

A Johnson & Johnson conseguiu uma importante vitória regulatória, com a FDA a aprovar o seu sistema cirúrgico robótico Ottava para múltiplos procedimentos de cirurgia geral. Para quem tem acompanhado a evolução da Johnson & Johnson, esta aprovação era um marco esperado. Em maio, foi destacado que um estudo clínico que avaliou a segurança e o desempenho do sistema abriu caminho para esta decisão.

No entanto, a razão pela qual a ação subiu 2% foi o facto de a aprovação ter chegado meses antes do previsto. Analistas da Cowen esperavam uma decisão apenas no final de 2026, segundo uma nota de investigação. O lançamento próximo do Ottava prepara-o para competir no mercado de cirurgia robótica, há muito dominado pelos sistemas da Vinci da Intuitive Surgical.

O segmento de tecnologia médica foi a parte mais fraca dos resultados trimestrais recentes da Johnson & Johnson, mas a gestão está bastante otimista quanto a este novo produto. A empresa classificou o Ottava como "uma das inovações de tecnologia médica mais significativas que iremos trazer ao mercado nesta década".

Num comentário dirigido a clientes na quarta-feira, analistas da Stifel escreveram: "Este lançamento da J&J irá quase certamente seguir uma abordagem deliberada e faseada, será necessária formação significativa (médicos e equipas) e as indicações do Ottava ainda são limitadas. Mas com esta aprovação, a J&J está agora 'em jogo' e pode iterar e melhorar o Ottava ao longo do tempo, potencialmente evoluindo para um sistema mais próximo de competir diretamente com a oferta mais ampla da Intuitive."

Para investidores que procuram entrar cedo na próxima grande IPO antes de a empresa chegar ao mercado, a Goldman Sachs lançou uma nova plataforma para ajudar clientes com elevado património e family offices a fazê-lo. O grupo, designado plataforma de investimentos alternativos, permite aos investidores adquirir participações em empresas privadas individuais, em vez de apenas terem exposição a fundos tradicionais de private equity. Desta forma, os investidores já estarão investidos antes de qualquer oferta pública inicial.

O anúncio surge um mês depois da histórica IPO da SpaceX e antes de potenciais ofertas de grande dimensão da OpenAI e da Anthropic. Trata-se de um movimento considerado inteligente por parte da Goldman, aproveitando uma tendência que já beneficia fortemente a sua área de banca de investimento, impulsionada pelo fluxo de operações. A nova plataforma pretende reforçar a divisão de gestão de ativos e patrimónios (AWM) da Goldman, bastante mais pequena.

O crescimento na AWM pode traduzir-se em receitas mais estáveis e recorrentes, compensando a maior volatilidade das atividades de banca de investimento e negociação. Este reforço não é surpreendente, dado que a Goldman tenta expandir a divisão de AWM há vários anos. Os ativos sob supervisão da firma atingiram um novo máximo no segundo trimestre.

"São negócios que pareciam não importar, mas são agora tão grandes que já importam", afirmou Jim após a divulgação de resultados no início deste mês, referindo-se à área de gestão de ativos e patrimónios.

A noite de quarta-feira é marcada por um conjunto alargado de resultados tecnológicos, com Alphabet, Tesla, ServiceNow e Texas Instruments prestes a reportar. Os números da Alphabet podem ter implicações mais amplas para o grupo das Magnificent Seven e para todo o complexo de infraestrutura de inteligência artificial, dependendo do que a gestão disser sobre o ritmo do investimento em IA.

Serão também conhecidos mais detalhes sobre a IBM, após o aviso negativo da semana passada. No setor industrial, estão agendados resultados da CSX e da United Rentals. Antes da abertura de quinta-feira, serão apresentados os números da Honeywell, da RTX e da Dover.

Na quinta-feira, a agenda económica inclui a divulgação do relatório semanal de pedidos de subsídio de desemprego. A Intel apresentará resultados trimestrais na noite de quinta-feira.

Como subscritor do Investing Club com Jim Cramer, receberá um alerta de negociação antes de Jim efetuar qualquer operação. Jim espera 45 minutos após o envio de um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação na carteira do seu fundo de caridade. Se Jim tiver falado de uma ação na televisão, espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a operação.

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