O JPMorgan Chase investiu 5 biliões de dólares em empresas em fase de arranque durante o primeiro ano da sua iniciativa de segurança e resiliência nos Estados Unidos, revelou a instituição financeira. Este ritmo, francamente superior ao previsto, evidencia que a maior instituição bancária norte-americana por ativos está a encontrar inúmeras oportunidades em empresas emergentes dedicadas à defesa, à produção industrial e às cadeias de abastecimento.
O banco, que no ano anterior tinha anunciado o plano de aplicar 10 biliões de dólares neste segmento ao longo de uma década, admite agora expandir o programa além do montante inicial, segundo Doug Petno, copresidente da instituição. A divisão responsável por estes investimentos diretos é liderada por Todd Combs, antigo executivo da Berkshire Hathaway e antigo membro do conselho de administração do banco, que responde diretamente ao diretor executivo Jamie Dimon. A maioria dos investimentos permanece em sigilo, mas duas das participações conhecidas refletem a ambição do projeto em apoiar empresas cruciais num contexto geopolítico mais perigoso e instável.
Fábricas robotizadas e mísseis hipersónicos
Entre as posições diretas assumidas pela instituição financeira destacam-se a Hadrian e a Castelion. Em agosto, o banco ajudou a liderar uma ronda de financiamento de 1,4 biliões de dólares na Hadrian, uma empresa especializada no desenvolvimento de fábricas automatizadas que produzem componentes para os setores da defesa, aeroespacial e marítimo, operando com uma proporção de dez robôs por cada trabalhador humano nas suas instalações na Califórnia. No mesmo mês, o banco participou numa ronda de 1 bilião de dólares na Castelion, empresa criada no final de 2022 por antigos engenheiros da SpaceX e cujo produto principal consiste num míssil hipersónico de baixo custo denominado Blackbeard.
A iniciativa do banco abrange não apenas a defesa e a produção industrial, mas estende-se também a tecnologias de ponta, produtos farmacêuticos e saúde. O conflito na Ucrânia, a instabilidade no Médio Oriente e as tensões comerciais com a China colocaram em risco o fornecimento de energia e componentes essenciais para a indústria norte-americana, fatores que motivaram Jamie Dimon a lançar o projeto há um ano, de forma a capacitar a produção interna e reduzir a dependência face a parceiros comerciais externos.
Mudança na estratégia de investimento direto
A alocação de milhares de milhões de dólares em participações diretas em empresas recém-criadas representa um desvio significativo em relação ao modelo habitual do banco, mais focado no crédito e na assessoria financeira. Esta abordagem ganha relevo dado que a instituição se tinha afastado de apostas em empresas emergentes e em tecnologias não comprovadas após a cisão da sua unidade de capitais privados, a One Equity Partners, ocorrida há mais de uma década. Todd Combs afirmou que a abordagem visa encontrar empresas geracionais e estabelecer parcerias de longo prazo, sublinhando que investir mais de 5 biliões de dólares logo no primeiro ano reflete o surgimento de negócios excecionais focados no reforço das cadeias de abastecimento críticas.
Paralelamente a estes investimentos de risco, o JPMorgan manteve o seu papel tradicional ao financiar e viabilizar mais de 230 biliões de dólares para setores estratégicos nacionais, uma vertente conduzida por Jay Horine que pretende atingir 1,5 triliões de dólares no horizonte de dez anos. Com uma equipa de dezenas de banqueiros dedicados e o apoio de centenas de profissionais na Europa e no Canadá, a instituição tem vindo a mapear cadeias de distribuição de produtos chave, como submarinos, aeronaves e mísseis, identificando fornecedores com défice de capital para responder ao aumento da procura e mantendo diálogo regular com os departamentos governamentais de Defesa e de Comércio.