A Blackstone registou uma diminuição nos seus rendimentos do terceiro trimestre, impactada pelo aumento dos preços da energia que impulsionou a inflação, assim como pelas taxas de juro mais elevadas que abrandaram o ritmo de grandes transações financeiras. Os rendimentos distribuíveis da gestora de ativos caíram 9,2% para os 1,72 biliões de dólares, o equivalente a 1,32 dólares por ação. Apesar da descida, o resultado operacional situou-se acima das previsões médias dos analistas do mercado, demonstrando alguma resiliência operacional num contexto宏económico adverso.

O ambiente de elevada volatilidade verificado ao longo dos últimos meses refletiu-se num arrefecimento percetível das ofertas públicas iniciais e numa atividade de transações globalmente mais moderada. Contudo, a estratégia focada em infraestruturas voltou a destacar-se como a de melhor desempenho na empresa durante o trimestre, ao gerar um retorno de 6,4%. A força no arrendamento de centros de dados, na logística e no setor hoteleiro ajudou a mitigar a pressão direta que as taxas de juro exerceram sobre outras áreas de negócio da instituição.

Desempenho por Segmentos e Ativos Sob Gestão

Os segmentos de imobiliário e de capital privado enfrentaram maiores dificuldades no período em análise. Os rendimentos distribuíveis destas duas áreas registaram quebras de 10% e 7%, respetivamente, penalizados pelo custo de financiamento mais elevado. Em contrapartida, o total de ativos sob gestão da empresa registou um crescimento de 10%, atingindo o valor total de 1,37 triliões de dólares, o que reforça a escala global do grupo apesar das incertezas económicas.

A divisão de crédito e seguros, que representa o maior segmento da gestora em volume de ativos, viu os seus rendimentos distribuíveis subirem 4% para os 433 milhões de dólares. Este resultado marca uma recuperação após dois trimestres consecutivos em queda. Esta unidade foi responsável por mais de metade das captações de capital da empresa no trimestre, que ascenderam a um total de 63,3 biliões de dólares. A direção afastou cenários de crise extrema no crédito privado, sublinhando que as entradas de fundos na sua estrutura especializada deverão melhorar gradualmente com o tempo.

Poder de Fogo e Investimentos Estratégicos

As ações da Blackstone acumulavam uma desvalorização de 29% no ano até ao encerramento dos mercados de quarta-feira. No final de setembro, a instituição mantinha 228,9 biliões de dólares em liquidez disponível para futuros investimentos, montante que inclui 46,9 biliões destinados ao imobiliário e 91,5 biliões reservados para o capital privado. A disponibilização destas reservas de capital continuará dependente da evolução das condições de mercado e do custo do dinheiro.

Durante o terceiro trimestre, a empresa mobilizou 30,1 biliões de dólares em novas operações. Entre os investimentos realizados destaca-se a aposta na Falcata, uma empresa de tecnologia de defesa criada através da fusão de duas entidades adquiridas, bem como a compra de uma participação minoritária em cinco centrais elétricas desenvolvidas pela Williams Cos. Esta última operação responde diretamente à crescente procura de energia impulsionada pela expansão dos centros de dados. Em termos de alienações e liquidações de ativos, o volume total atingiu os 33,1 biliões de dólares no mesmo período.