A Nvidia pretende angariar pelo menos 20 mil milhões de dólares em dívida, naquela que será a sua primeira venda de obrigações desde o início do boom da inteligência artificial.

Segundo fontes com conhecimento do processo, a operação poderá até aproximar-se dos 25 mil milhões de dólares. Num registo apresentado à SEC na segunda-feira, a empresa divulgou planos para esta captação de capital, mas não incluiu o montante em dólares.

No início deste ano, a fabricante de chips tinha dito que poderia levantar até 25 mil milhões de dólares através da emissão de commercial paper não garantido. A empresa já tinha feito a sua última captação de dívida em 2021, quando obteve 5 mil milhões de dólares, com notas a vencerem até 2031.

A Nvidia tem cerca de 7,5 mil milhões de dólares em dívida de longo prazo e mais 1 mil milhão de dólares em dívida de curto prazo.

As ações da Nvidia subiram 3,5% na segunda-feira e acumulam uma valorização de cerca de 14% este ano.

A empresa é a mais recente tecnológica ligada ao investimento em inteligência artificial a recorrer aos mercados de capitais. No início deste mês, a Alphabet anunciou planos para levantar 85 mil milhões de dólares em operações relacionadas com capital próprio, depois de ter assegurado mais de 55 mil milhões de dólares em nova dívida desde novembro. Na semana passada, a Super Micro anunciou 7 mil milhões de dólares em operações de financiamento relacionadas com capital próprio para ajudar a cobrir o custo de compras de componentes de hardware. A Amazon, por sua vez, angariou cerca de 54 mil milhões de dólares em dívida este ano, em emissões nos Estados Unidos e na Europa, e anunciou na semana passada planos para levantar cerca de 10 mil milhões de dólares numa emissão de dívida no Canadá.

Um porta-voz da Nvidia disse que a empresa pretende usar os fundos da operação para fins corporativos gerais, incluindo a amortização e o refinanciamento de dívida existente.

A Nvidia reforçou também o seu programa de retorno de capital em maio, quando aumentou o dividendo de 1 cêntimo por ação para 25 cêntimos e disse que planeava recomprar 80 mil milhões de dólares em ações. Na sua mais recente apresentação de resultados, a empresa indicou ainda que gerou 49 mil milhões de dólares em free cash flow no último trimestre, acima dos 35 mil milhões de dólares do mesmo período do ano anterior, e reiterou o objetivo de devolver cerca de 50% desse free cash flow aos acionistas este ano.

O lançamento do ChatGPT pela OpenAI, no final de 2022, foi um dos principais catalisadores do crescimento histórico da Nvidia, à medida que empresas de modelos de IA e hyperscalers passaram a adquirir o maior número possível das suas unidades de processamento gráfico.

Na altura da última emissão de dívida, em 2021, a Nvidia era uma empresa muito menor, com receita de cerca de 27 mil milhões de dólares no exercício de 2022, face aos 216 mil milhões de dólares em vendas no exercício de 2026.