Dados macroeconómicos e decisões de política monetária podem marcar uma semana de elevada volatilidade nos mercados globais.
A próxima semana promete elevada volatilidade nos mercados financeiros, com uma forte concentração de dados macroeconómicos e decisões de política monetária nas principais economias do mundo. Investidores estarão particularmente atentos aos indicadores dos EUA e às decisões de juros na Europa e no Japão.
Durante toda a semana, vários responsáveis da Federal Reserve irão intervir publicamente. Estas declarações poderão influenciar as expectativas em torno do ritmo e do calendário dos próximos cortes de taxas de juro nos EUA, especialmente após os dados recentes de inflação e emprego.
Terça-feira:
O foco estará no mercado de trabalho norte-americano, com a divulgação da folha de pagamento não agrícola (Non-Farm Payrolls) referente a outubro e novembro, bem como da taxa de desemprego dos EUA em novembro. Estes dados serão cruciais para avaliar o grau de arrefecimento da economia e o espaço do Fed para aliviar a política monetária.
Quinta-feira:
Quinta-feira será um dos dias mais carregados da semana:
Divulgação do Índice de Preços no Consumidor (CPI) dos EUA de novembro, um dos principais indicadores para a política do Fed.
Decisão da taxa de juro do Banco de Inglaterra (BoE), num contexto de inflação ainda pressionada no Reino Unido.
Decisão da taxa de juro do Banco Central Europeu (BCE), onde os mercados procurarão sinais mais claros sobre quando poderão começar os cortes de juros na Zona Euro.
Sexta-feira — Atenção especial ao Japão:
Na sexta-feira, o destaque vai para a decisão de política monetária do Banco do Japão (BoJ). Este evento é particularmente sensível, uma vez que qualquer sinal de normalização da política monetária, nomeadamente subida de taxas ou abandono definitivo de estímulos, pode ter impacto direto no carry trade do iene.
Uma eventual valorização do iene poderia forçar o encerramento de posições alavancadas financiadas em moeda japonesa, com potenciais efeitos em cadeia nos mercados acionistas, cambiais e de ativos de risco a nível global.
Conclusão:
Com dados-chave nos EUA, decisões de juros em três grandes blocos económicos e o risco latente de ajustamentos no carry trade do iene, a semana poderá ser determinante para a direção dos mercados no curto prazo. A combinação de política monetária e dados macro torna este um dos períodos mais sensíveis do calendário económico recente.