Os compradores do mercado acionista receberam esta semana uma forte confirmação, com o S&P 500 a atingir máximos históricos, os volumes de opções a estabelecerem recordes e as ações da SpaceX, a estreia mais falada do ano, a estabilizarem e a subirem apesar dos resultados e do fim do primeiro período de lockup.
Na sexta-feira, o Cboe Volatility Index, ou VIX, caiu para o nível mais baixo desde janeiro, depois de o S&P 500 ter avançado 0,6%, elevando a valorização semanal para 3,6%.
Mais de quatro milhões de calls sobre o índice S&P 500 transacionaram na Cboe Global Markets na terça-feira, quando o principal indicador ultrapassou os 7 700 pontos pela primeira vez na história. Esse valor superou em 10% o recorde anterior de negociação de calls registado em maio, segundo dados da bolsa.
As opções de call com vencimento no próprio dia representaram 2,4 milhões de transações no S&P 500 na terça-feira, também um recorde. A relação entre puts e calls em todas as opções caiu para 0,83, o segundo valor mais baixo de sempre. A média é superior a 1, refletindo o uso principal das opções de put como instrumentos de cobertura.
O interesse em aberto total no S&P 500 terminou a semana em 27,4 milhões de contratos, no 93.º percentil do último ano, segundo a Cboe. A relação do interesse em aberto em calls está no 95.º percentil.
A concentração desse interesse em aberto pode ajudar os investidores a perceber onde o mercado acionista poderá encontrar suporte ou resistência no futuro.
O strike mais popular no State Street SPDR S&P 500 ETF Trust, ou SPY, considerando o interesse em aberto combinado de puts e calls, é o nível 760, cerca de 1,7% abaixo do fecho do fundo na sexta-feira, segundo dados da Barchart. Isto deve-se a 94 000 puts em aberto, que podem criar suporte para o mercado em quedas que se transformem em realização de ganhos para os restantes investidores em baixa, depois de uma semana difícil.
Em sentido ascendente, o maior nível para compradores de calls é o strike 785, onde existem 114 000 calls em aberto.
O mês de maio, com o refrão de vender e ir divertir-se, já passou e os consultores voltam ao trabalho com o fim do verão, afirmou Ed Rumell, responsável pelos ETF da Corgi. Acrescentou que houve uma semana forte nas opções subjacentes dos fundos buffer da empresa, bem como muita atividade em SK Hynix e em operações tecnológicas, como o fundo fotónico emblemático da casa.
As ações de semicondutores, muito penalizadas, dispararam, com o iShares Semiconductor ETF, ou SOXX, a avançar mais de 7% na semana. O Corgi Lithography & Semiconductor Photonics ETF, ou EUV, somou 13% no período.
Também ajudou a subida o facto de o rendimento da obrigação do Tesouro a 10 anos ter travado a sua ascensão nos 4,7%.
Os resultados do S&P 500 estão a caminho de crescer 47% no segundo trimestre, o que seria o maior aumento desde a recuperação após a Covid em 2021, segundo a FactSet.